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Shanghai Media Group veut entrer en bourse

Révolution dans le Paysage Audiovisuel Chinois (PAC) !

Le second groupe audiovisuel public du pays, Shanghai Media Group annonce son intention d'introduire en bourse deux de ses filiales : 

- sa société spécialisée dans le jeune public et les contenus TV trendy

- son pôle IPTV / internet.

SMG recherche des partenaires pour développer ses activités dans ces deux secteurs. 

. "Enjoyoung" réunirait sa chaine thématique tendances Channel Young, la version anglaise du magazine OK, une chaine de librairies et des activités web

. BesTV, le service IPTV de SMG, est le premier opérateur chinois et compterait plus de 2 millions d'abonnés à la fin 2009.

SMG souhaiterait ouvrir le capital de ses deux sociétés dans les 10 prochains mois.

En annoncant ces projets, le président de Shanghai Media Group a également révélé son chiffre d'affaires 2008 : 6 mds Yuan (628 M Euros) de revenus globaux dont 4 Mds Yuan (420 M Euros) pour ses recettes publicitaires soit 33% du CA hors publicité (abonnements presse, IPTV et câble, ventes presse et livres, distribution de programmes TV ....).

Sources : SMG, 163.com, Pacific Epoch (27 mai 2009)

14 milliards d'euros de revenus radios et TV en Chine en 2008

Le China Radio, TV and Film Development Report a été publié par le Sarft. Il révèle que les revenus de la radio et télévision chinoise ont atteint 135 Mds Yuan en 2008 (14 Milliards d'Euros) et connu une croissance annuelle de 19,54%.

. Les revenus publicitaires ont cru de 16,85% pour atteindre 70,18 Mds Y (7,35 Mds d'Euros), dont 60,92 Mds Y pour les revenus publicitaires TV (6,38 Mds Euros).

. Les revenus du câble ont atteint 36,95 Mds Y (3,87 Mds Euros), en croissance de 20,47% en un an.

       Répartition des revenus radio TV en 2008

                            Mds Yuan        %              Mds Euros

Publicité TV           60,92          45,12%           6,38                    

Publicité radio        9,26            6,85%             0,97

TV par câble           36,95          27,37%            3,87

Autres                    27,87          20,64%            2,92

TOTAL                   135                                    14

Sources : Sarft, cnii.com (20 mai 2009)

Industrie chinoise des médias : +11,3 % en 2008

Comme chaque année l'Université Tsinghua publie son "blue book sur les médias chinois" et annonce une progression de 11,3% du marché pour atteindre 422 Mds Yuan (62 Mds $ US) en 2008.

Les évolutions par type de média sont cependant très contrastées :

. les recettes des jeux en ligne ont connu une explosion de 76,6% pour atteindre 18,3 Mds Y (4,33% du marché global) sans inclure les 4è,8 Mds Y de recettes télécoms induites

. les recettes du cinéma ont progressé de 25% pour atteindre 8 Mds Y ( 1,9 % du marché global média chinois)

En revanche le marché publicitaire a connu une période de décroissance en raison de la crise et du tremblement de terre du Sichuan. Les recettes publicitaires de la presse ont perdu 15% et celles de l'internet, 18%. 

Un marché qui pourrait atteindre 475,2 Mds Y à la fin 2009 en croissance annuelle de 12,6%  et 531,4 Mds Y en 2010 (+ 11,8%), soit une croissance de 26% dans les deux prochaines années, dans un contexte de crise économique globale.

        Evolution du marché chinois des médias

        2008            422        + 11,3%

        2009 (e)       475,2    + 12,6%

        2010 (e)        531,4    + 11,8%

        Source : Blue Book 2009

Sources : ChinaKnowledge.com, Tsinghua University (29 avril 2009)

Edition numérique en Chine : revenus de 53 Mds Yuan en 2008

Le marché de l'édition numérique pourrait atteindre 53 Mds Yuan (7,6 Mds $ US) en 2008, selon l'Administration Générale de la Presse et des Publications (GAPP). Soit une progression annuelle de 47,2%.

Ce secteur avait représenté un marché de 1,59 Mds Yuan en 2002 et 36 Mds Yuan en 2007.

Les chiffres évoqués par le GAPP incluent la production et la distribution numérique de l'édition traditionnelle (livres, presse) et les nouvelles productions numériques (sur intrenet et sur téléphone portable) mais également les jeux, la musique et l'animation en ligne.

Sources : GAPP, Xinhuanet (21 déc 2008)

Résultats financiers du 1er trimestre 2008 des sociétés côtées

Les résultats du premier trimestre 2008 des sociétés média chinoises cotées en bourse est un baromètre de la santé du secteur.

Sohu (premier portail) : CA trim. de 84.8 M$ US, en croissance annuelle de 156%, RN trim. de 21.6 M$, (+300% en un an) soit une marge nette de 25.47%. les recettes publicitaires ont progressé de 41% en un an et l'activité jeu nouvelle a généré 41 M$ US en un trimestre, contre 0 en 2007.

Baidu (leader de la recherche internet) : CA trim. de 81.9 M$ US, en croissance annuelle de 108.4%, RN trim. de 20.9 M$, soit une marge nette de 25.5%.

Résultats du 1er trimestre 2008 des société médias chinoises cotées en bourse (en M$ US) :

Sociétés               CA                 RN                  Marge nette

Sohu                   84.8                21.6                   25.5%

Baidu                  81.9                20.9                    25.5%

Sources : Baidu (25 avril 2008), Sohu (28 avril 2008)

Médias chinois : cap sur la bourse

Autorisées par le gouvernement et encouragées par les bons résultats de certaines opérations récentes, les introductions en bourse se multiplient et d'autres se préparent.

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Principales introductions en bourse en 2007

des entreprises chinoises médias/télécoms :

Alibaba          nov 2007   1.68 Mds $   HK

Liaoning        dec 2007

Xinhua FM     mars 2007   300 M$               

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De nouvelles entreprises préparent une introduction partielle de leur capital sur une place boursière chinoise ou étrangère, dans différents secteurs des médias ou des télécoms.

Télécoms :

- China Mobile (premier opérateur mobile chinois et mondial par le nombre d'abonnés) : projet d'introduction en bourse en Chine. CM est déjà coté à la bourse de HK et NYC. Autorisée. Prévue au premier sem. 2008.

- China Netcom (second opérateur fixe), déjà coté à NY et HK a demandé aux autorités chinoises son introduction partielle à la bourse de Pékin ou Shanghai.

Presse-Edition :

- Shanghai Century Publishing (éditeur et distributeur) : introduction en 2008, objectif : 300 M Euros.

- Chongqing Publishing Group (créé en mars 2005, revenus de 2 Mds Yuan en 2007, partenaire chinois de Thomson Publishing et de News Corp / Penguin), appouvée par GAPP, prévue en 2010.

TV / Cinéma :

- Huayi Brothers (producteur et distributeur cinéma et TV) envisage une cotation (de 25% de son capital) à la bourse de Shenzhen, avec le soutien de plusieurs investisseurs institutionnels dont les fondateurs de Focus et Alibaba. (20/03/2008)

- Manwu Culture Media Co (producteur de programmes d'animation créé en 2006), prévue en 2008 au Nasdaq.

- China Film Group (premier producteur et distributeur chinois, importateur exclusif des films étrangers). Objectif : 90 Mds Yuan avant la fin 2008.

Internet / jeux en ligne :

- NineYou (jeux en ligne) et Soufun (annonces web immobilières) : introduction en bourse prévue en 2008.

- Shanda (jeux en ligne) déjà coté au Nasdaq souhaite également être présent sur le marché financier chinois et en a fait la demande officielle.

Sources : Beijing Business Today (15 janv 2008), sociétés et agences (25 février 2008), Reuters (6 mars 2008), Shanghai Securities News (19 mars 2008)

Un second Studio cinéma chinois bientôt en bourse

Et de deux. Après China Film Group, le second studio cinéma chinois annonce son entrée en bourse.

Filiale du groupe régional public d'audiovisuel et de divertissement Shanghai Media Entertainment Group (SMEG), Shanghai Film Group (SFG) sera le second acteur cinéma public à entrer en bourse en Chine, vraisemblablement à la bourse de Shanghai. Son président l'a confirmé et annonce un objectif de "collecte" de 1 Md Yuan (140 M$ US).

SFG est né en 2001, en s'appuyant sur le plus ancien studio cinéma chinois (qui est né à Shanghai) et aujourd'hui un groupe diversifié, présent sur l'ensemble de la filière cinéma et images.

. Production :

Shanghai Film Studio est l'un des 2 premiers producteurs cinéma chinois (environ 20 films par an).

SFG, via ses filiales Shanghai Animation Film Studio et Shanghai Documentary Film Studio, est également un producteur TV (fictions et documentaires) et animation important avec respectivement 50 fictions TV et 800 épisodes par an et plus de 10 000 minutes d'animation.

SFG dispose d'un catalogue de 640 long métrages, 30 000 minutes d'animation, 1 555 documentaires et plus de 10 000 épisodes de séries TV.

. Distribution / Exploitation :

SFG est distributeur et assure le doublage de nombreux films étrangers.

Il est surtout exploitant de salles. Il détient le premier circuit chinois avec 75 sites et 198 écrans, Shanghai United Circuit (SUC). Il a racheté deux multiplexes construits par Warner et vise 25% des recettes salles chinoises, soit environ 80-100 M$ US. Dans son activité salles, SFG est associé à Imax et le coréen CJ.

SFG investit dans le cinéma numérique. Le 13 mars 2008, il a conclu un accord avec Dolby pour acheter 100 projecteurs numériques qui seront installés dans son réseau. 

. Diffusion TV

SFG exploite la chaîne TV East-Movie-Channel, la première chaîne chinoise lancée en Chine en 2003 et diffusée par le réseau câblé de Shanghai (plus de 3 millions de foyers).

La date d'introduction n'est pas précisée. SFG générerait un CA annuel d'environ 1.5 Mds Yuan (193 M$ US).

SFG rejoint la longue liste des sociétés publiques ou privées préparant leur entrée en bourse.

Sources : Dolby (12 mars 2008), Screen Daily (16 mars 2008)

La Chine est devenu le premier marché internet mondial

Selon la société d'études chinoise, BDA, à la fin février 2008, la Chine a dépassé les USA et est devenue le premier marché internet mondial.

Fin 2007, les deux pays étaient au coude à coude avec un léger avantage pour les USA (216 millions) au détriment de la Chine (210 millions).

Le rapport de Force serait maintenant inversé et la Chine compterait aujourd'hui 220 millions d'internautes contre 217 aux USA.

                        Fin déc 2007          Fin fév 2008

USA                     216 M                      210 M

Chine                   217 M                      220 M

Selon BDA, le marché chinois est particulièrement dopé par l'explosion du haut débit dans les villes et la très forte fréquentation des cybercafés dans les zones rurales.

Le marché potentiel du web chinois reste immense. La pénétration du web n'y est que de 16% contre 19.1% en moyenne mondiale et 69.7% de la population américaine.

Selon BDA, la Chine comptera 280 millions d'internautes à la fin 2008, soit une croissance annuelle de 33%.

Source : BDA (13 mars 2008), telecomasia.net (14 mars 2008)