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Chine et USA au coude à coude, avec 221 millions d'internautes

Comme annoncé ici, la Chine a rejoint les USA en tant que premier marché internet mondial par le nombre d'internautes. A la fin de février 2008, les deux pays revendiquaient 221 millions d'internautes, contre 216 millions d'internautes aux USA fin 2007 et 210 millions en Chine.

Evolution des internautes en Chine et aux USA :

Pays     Fin 2007     Fin février 2008  Evol°

Chine      210                 221              +5.23%

USA         217                 221              +1.84%

Le chiffre chinois a été fourni par l'organisme statistique officiel CNNIC. Le chiffre américain provient du baromètre Nielsen. D'où une comparaison aléatoire.

Pénétration de l'internet en Chine et aux USA (en millions  et en %) :

Pays        Internautes   Population    %

Chine          221             1 314        16

USA             221               303         71

Les similitudes s'arrêtent là :

- le taux de pénétration de l'internet chinois s'établit à 16% contre 19% dans le monde et 71% aux USA

- le taux de croissance annuel devrait se maintenir à 15-20% en Chine contre 5-7% aux USA, sans compter l'éventuelle explosion de l'internet mobile avec le déploiement plus ou moins rapide de la 3G.

Selon Bda China, la population internet chinoise devrait croitre de 18% par an pour atteindre 490 millions à la fin 2012, soit plus que la population américaine.

Le 3ème marché mondial est maintenant l'Inde avec 60 millions d'internautes.

Sources : CNNIC, BDA China, IDG (24 avril 2008)

E-commerce : plus de 8 Mds de $ de dépenses en 2007

Alors que la Chine franchit le cap des 220 millions d'internautes, le commerce en ligne explose.

Selon le China Internet Research Centre de Pékin, 55 millions d'internautes chinois ont réalisé des achats en ligne en 2007 pour une valeur de 59.4 milliards de Yuan (8.36 Mds$ US).

En 2006, 43 millions de e-acheteurs avaient dépensé 4.3 Mds$ US. En 2000, le montant des achats web avait atteint 62 M$ US.

Evolution des e-achats en Chine :

              e-acheteurs    montant des achats

2000               -                   62 M$ US

2006             43 M               4.3 Mds$ US

2007             55 M               8.36 Mds$ US     +94.4%

2011               -                  57.56 Mds$ US    +600%

En 2011, le centre prédit un volume d'achats en ligne de 406 Mds Yuan (57.56 Mds$ US).

Le terrain à parcourir reste long : la dépense annuelle moyenne par internaute est de 1 100 Yuan (156 $ US) et le volume total du e-commerce représente 0.64% du commerce de détail chinois.

Deux obstacles doivent être levés : la non-securité des paiements et le faible nombre de cartes bleues (75 millions à la fin 2007).

En 2007, Taobao (filiale d'Alibaba) et opérateur leader du e-commerce a représenté plus de 70% du marché e-commerce chinois et réalisé un volume de ventes de 43.3 Mds Yuan (6.1 Mds$ US).

BtoB : + de 2 100 Mds Yuan (295.4 Mds$ US) en 2007

Selon une autre société d'études, le marché du BtoB a atteint 2 100 Mds Yuan (295.4 Mds$ US) en 2007, soit une progression annuelle de 65.9%. iResearch estime que les opérateurs BtoB ont généré un revenu global de 3.9 Mds Yuan (548 M$ US) en 2007, en progression de 49.1%. A lui seul, le leader Alibaba a généré 2.3 Mds Yuan (323 M$ US), en croissance de 65.4%. iResearch prédit que les revenus globaux générés par les opérateurs BtoB atteindront 13.8 Mds Yuan (1.84 Mds$ US) en 2011.

Evolution du marché BtoB chinois (en Mds$ US):

             valeur du marché   revenus des opérateurs

2002              10.8

2006               178                     0.367

2007              295.4 (+65.9%)     0.548 (+49.1%)

2011                                         1.84      

Sources : iResearch, Xinhuanet (26 fév 2008), Bda, AFP (18 mars 2008)

Résultats financiers du 4ème trimestre 2007 des sociétés côtées

Les principales sociétés médias cotées en bourse publient leurs résultats pour le 4ème trimestre 2007. Un baromètre fidèle de la santé du secteur chinois des médias et du divertissement.

- Shanda (premier opérateur de jeux en ligne) : CA trim. de 97.8 M$ (+51.8%), RN de 40.1 M$ soit une marge nette de 41%. Résultats annuels : CA de 337.8 M$ (+49.1%), RN de 191.1 M$ (+ 163.8%) soit une marge nette de 56.6%. Shanda consolide sa position de N°1 avec près de 2O% du marché chinois et 3.47 millions de joueurs inscrits. 

- Netease (opérateur de jeux en ligne) : CA trim. de 85.3 M$ US (+15.1%), RN de 53.4 M$ US (+21%) et marge nette de 62.2%. Revenus des jeux en progression de 12% contre 35% pour les revenus publicitaires, qui représentent 16% du ca total.

- Baidu (premier moteur de recherche) : CA trim. de 79.2 M$ US, en progression annuelle de près de 100%. RN trim. de 30.5 M$ US, contre 17 M$ US en 2006, +76% en un an. Marge nette de 38.5%. Sur l'ensemble de l'année 2007, Baidu annonce une progression de 108% de ses profits nets à 87.4 M$ US.

- Sina (second portail internet) : CA trim. de 70.7 M$ US (+25%), RN de 17.5 M$ US (+49%) et marge nette de 24.75%. CA publicitaire (71% du total) en croissance annuelle de 40%. Résultats annuels : CA de 246.1 M$ US et RN de 57.7 M$ US. Marge annuelle de 23.44%.

- Sohu (premier portail internet) : CA trim. de 65.3 M$ US, en progression annuelle de 90%. RN trim. de 15.1 M$ US, en progression annuelle de 147%. Marge nette de 23.12%. Résultats dopés par la publicité et le jeu en ligne. Recettes publicitaires en croissance annuelle de 35%. Recettes de son nouveau jeu en ligne en progression trimestrielle de 89%, de 23.9 M$ US en 2007 à 2.1 M$ en 2006. Sohu est le portail officiel des JO et devrait largement en profiter en 2008.

- Giant Interactive (opérateur de jeux en ligne) : CA trim. de 59.6 M$ US (+151.8%), RN de 45.7 M$ US (+ 600%) et marge nette de 76.7%. 1.4 millions de clients payants à la fin 2007. Résultats annuels : CA de 209.4 M$ US (+ 273.9%), RN de 155.8 M$ US (+ 364.5%) et marge nette de 74.4%.

- The9 (opérateur de jeux en ligne) : CA trim. de 58.1 M$ US (croissance annuelle de 50%) et RN trim. de 11.8 M$ US (-18%). Marge nette de 20.3%. 33.4 millions de joueurs inscrits. CA annuel 2007 de 175.4 M$ US (+ 30%) et RN de 33 M$ US (-23%). Marge nette annuelle de 18.81%.

- XF Media (groupe plurimédia) : CA trim. de 48.5 M$ US (+101% en un an), RN de 4.2 M$ US et marge nette de 8.6%. La branche print et online a progressé de 35% en un trimestre contre +59% pour le secteur TV et mobile. Résultats annuels : CA de 134.8 M$ US (+129%) et RN de 28 M$ US (contre 3 M$ US en 2006).

- Phoenix Satellite Group (TV par satellite) : CA annuel 2007 de 1,18 Mds $HK (151.28 M$ US) en progression de 11.4%, RN de 278.75 M$ HK (35.78 M$ US) en progression de 31.2% soit une marge nette supérieure à 25%. Le CA new media est passé de 13.5  à56.4 M$ HK, pour un bénéfice d'exploitation de 25.15 M$ HK. La chaîne généraliste chinoise a vu son CA progresser (de 7277 à 802,4) alors que la chaîne info a perdu 20 M$ HK de recettes.   

- Perfect World (opérateur de jeux en ligne) : CA trim. de 35.4 M$ US, RN de 20 M$ US et marge nette de 56.5%. Plus de 1,5 millions de joueurs inscrits payants. Résultats annuels 2007 : CA de 94.5 M$ US (+ 593.2%), RN de 49.6 M$ US et marge nette de 52.5%. 

- China Digital TV (opérateur TV payante) : CA trim. de 19.7 M$ US et RN trim. de 12.9 M$ US, soit une marge nette de 65.5%. CA annuel de 55.8 M$ US (+82%), RN de 33.8 M$ US (+160%) et marge nette de 60.6%. 7.3 millions de cartes Tv numériques livrées en 2007, +83.5% en un an.   

Résultats du 4ème trimestre 2007 des principales sociétés côtées (en M$ US)

                          CA                 RN             Marge nette

Shanda              97.8              40.1                41%

Netease             85.3              53.4                62.2%    

Baidu                 79.2              30.5                38.5%                

Sina                   70.7              17.5                24.75%                                 

Sohu                  65.3              15.1                23.12%

Giant Int.           59.6              45.7                76.7%

The9                  58.1              11.8                20.3%

XFM                   48.5                4.2                  8.6%

Perfect World     35.4               20                  56.5%

China Digital TV  19.7              12.9                65.5%

Résultats 2007 des principales sociétés côtées (en M$ US)

                          CA                 RN             Marge nette

Shanda              337.8             191.1             56.6% 

Sina                   246.1             57.7              23.44%

Giant Int.           209.4            155.8             74.4%

The9                  175.4              33                18.8%

Phoenix TV         151.28          35.78             23.65%

XFM                    134.8             28                20.8%

Perfect World       94.5              49.6             52.5%

China Digital TV   55.8              33.8              65.6%

Sources : Sohu (5 fév 2008), XFM (13 fév 2008), Baidu (14 fév 2008), Giant Interactive, Netease (20 fév 2008), Sina, China Digital TV, The9 (21 fév 2008), Perfect World (25 fév 2008), Shanda (28 fev 2008), Phoenix Satellite (7 mars 2008)

52 sociétés médias chinoises côtées en bourse : plus de 74 Mds $ US de capitalisation boursière, -1% en un mois

Un mois après le mini crach boursier de décembre 2007 et janvier 2008, la capitalisation boursière des 52 ères entreprises médias chinoises (HK compris) reprend des couleurs et dépasse les 72 Mds $US le 6 mars 2008, soit une faible baisse de 1% en un mois.

Les 4 premières entreprises (Alibaba, Tencent, Baidu et Focus Media) pèsent plus de 50% de l'ensemble, contre 58% en décembre. Le secteur de l'internet représente 71.3% de la capitalisation globale contre 78% en décembre 2007.

En février 2008,

- les "top" du mois ont été : SEEC (presse) avec +255%, DVN (TV numérique) avec +33%, SingaTao (presse) avec +27%, Mandarin entert. (cinéma) avec +27%, Netease (jeux en ligne) avec +16% et The9 (jeux en ligne) avec +15%

- les "chutes" du mois ont été : XFM (plurimedia) avec -29%, ATV (TV) avec -22%, Focus (publicité) avec -20% et AirMedia (publicité) avec -16%.

Société (secteur)             Place boursière  Capitalisation

au 06/03/2008 (en M$ US), évolution par rapport aux cours du 28/01/2008

Alibaba (internet)                    HK                12 653 +4%)

Tencent (internet, télécoms)    HK                11 192 (+2%)

Baidu (internet)                       USA                8 325 (-9%)

Focus Media (publicité)            USA                5 325 (-20%)

Beijing Gehua (TV câble)          Chine             3 967 (+8%)

Ctrip (internet)                        USA                3 705 (+15%)

Netease (internet)                    USA               2 758 (-13%)

Giant Inter. (jeux en ligne)      USA                 2 625 (-21%)

Shanda (jeux en ligne)             USA                 2 331 (+16%)

TVB (TV)                                 HK                   2 322 (-)

Sina (internet)                         USA                2 168 (-11%)

Sohu (internet)                        USA               1 860 (-12%)

XFM (plurimedia)                      Chine            1 545 (+1% )

AirMedia (publicité)                 USA               1 222 (-16%)

Liaoning (édition)                    Chine            1 145 (+16%)

China Digital TV (câble)            USA               1 079 (-16%)

Perfect World (jeux en ligne)    USA               1 011 (+15%)            

TOTAL (52 entreprises)                              74 287 (-1%)

Source : Sociétés, SinapsesConseils

La musique chinoise attire les investisseurs étrangers

Paradoxe musical. Le premier marché pirate de la musique (à 99%), la Chine, suscite aujourd'hui l'intérêt des opérateurs internationaux. Après le lancement par SonyBMG d"une web TV avec Tudou, deux sociétés américaine et coréenne misent sur le marché chinois de la musique numérique, et notamment via les réseaux mobiles. Il l'ont annoncé le même jour.

- Sk Télécom, principal opérateur télécom coréen, a annoncé la signature d'un accord pour acquérir 42.2% du capital de Taihe Rye Music, le principal éditeur/distributeur musical chinois. L'investissement d'un montant approximatif de 10 M$ permet à SKT de détenir la même part du capital que la société fondatrice Taihe media et de co-diriger le label. L'objectif de SK (qui possède déja le principal label indépendant coréen) est de développer les coopérations musicales (artistiques et commerciales) entre les deux pays, d'accroître l'activité numérique (mobile et internet) et régionale de Taihe Media et de renforcer sa maitrise des contenus dans le cadre de ses activités d'opérateur télécom. SKTelecom apportera de l'argent frais, son savoir faire télécom et musical et ses bonnes relations avec China Unicom (second opérateur mobile chinois) dont il détient 6.6% du capital. Taihe Music, créé en 1996, est le principal label indépendant chinois, hors major, avec un catalogue de plus de 1 000 titres et un portefeuille de stars dont le vainqueur 2006 du Star Academy local. L'album de la gagnante de "Super Girl" a été vendu à 500 000 exemplaires légaux et au moins 4 fois plus sur le marché noir.

- la société américaine Metaswarm a conclu un accord avec Beijing Infosure Technology (partenaire technologique de China Unicom, 140 millions d'abonnés) pour la distribution en Chine de sonneries musicales dérivées de son catalogue international et chinois. Pendant les deux années de l'accord, Metaswarm négociera et licenciera les contenus des éditeurs musicaux américains, mondiaux et même chinois. Les deux partenaires anticipent des revenus de 9.6 à 13.2 M$ US en 2009, soit une part minime du marché chinois de la distribution mobile de musique. Selon Metaswarm et ChinaByte, en 2007 China Mobile comptait 270 millions de consommateurs de sonneries musicales sur 400 millions de clients mobiles. Cette activité lui a rapporté environ 1.5 Mds $ US, en croissance annuelle de 18.54%. China Mobile prévoit des revenus "musicaux" de 20 Mds $ US et 300 millions de clients en 2010.

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Marché chinois de la musique :

Marché physique légal (cd et cassettes) : moins de 80 M$ US (en 2007)

Taux de piratage : 99%

Marché numérique : 958 M$ US dont 73% (700 M$ US) pour les ventes mobiles

9ème marché numérique mondial

IFPI (Digital Music Report, janvier 2008)

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Sources : SK Telecom, Metaswarm (4 mars 2008)

Marché internet : près de 15 Mds d'Euros de recettes en 2008

Plus qu'ailleurs, internet est en Chine le secteur porteur. La société d'études CCID revient sur les performances de l'année 2007 et les perspectives pour 2008.

- En 2007, le marché global, en y incluant les abonnements internet, a généré des revenus de 116.78 Mds Yuan (10.4 Mds Euros). La plus forte croissance est venue des jeux en ligne (+74.6%), du e-commerce (+68.9%) et de la publicité en ligne (+49%). En 2007, ces services à valeur ajoutée ont généré plus de 34 Mds de Yuan de recettes, soit 29% des recettes totales du secteur. La part du lion reste l'abonnement des 170-200 millions d'internautes.

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Marché internet chinois en 2007 :

- Publicité                 10.6 Mds Yuan (1.48 Mds $US), +75%

dont 27.3% pour moteurs de recherche, +108.6%

- Jeux en ligne           12.8 Mds Yuan (1.8 Mds $US), +66.7%

iResearch

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- En 2008, l'ensemble des recettes de l'internet devrait progresser de 40%, pour atteindre 163.5 Mds Yuan (22.93 Mds $ US / 14.58 Mds Euros). Les recettes services (hors abonnement) atteindraient 55.3 Mds Yuan, soit 33% du total.

Les recettes des jeux en ligne seront dopées par la publicité et la vente d'objets virtuels, le e-commerce sera élargi à l'assurance, aux produits financiers, aux produits de beauté et santé, tandis que la publicité en ligne bénéficiera de l'impact des JO.

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Prévisions 2008 du marché internet chinois

(en Mds Yuan)

                       2007       2008   Evol° 2008   Part 2008

E-commerce    18            29.7      + 65%         18.2%

Jeux en ligne   11.4         18.7      + 64%           7%

Publicité          4.63          6.9       + 49%          4.2%

Autres           82.75         108.2     +30.7        66.17%       

dont abonnement

TOTAL           116.78      163.5    + 40%

Sources : CCID, Xinhua (23 jan 2008), Xinhuanet (22 fév 2008 et 3 mars 2008)

Chine : plus de 17% des internautes du monde

Selon eMarketer, à la fin 2007, la Chine comptait  176.5 millions d'internautes, soit 13.4% de sa population et 15.3 % des internautes du monde et 37% de ceux de la zone Asie-Pacifique.

Un chiffre inférieur aux données publiées en décembre 2007 par l'organisme officiel CNNIC.

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Les 8 ers marchés internet du Monde à la fin 2007

(et % de la population)

USA                  188.1 m            64.7%

Chine                176.5               13.4%

Japon                  89.1               69.9%

Allemagne            48.1               58.4%

Grande Bretagne  36.8               60.5%

Russie                  35                 24.8%

Corée sud             34.8              71%

Brésil                    33.6              17.7%

France                  33.3              52.3%

Asie Pacifique     476.6            (41.4% du total)

Monde              1 152.1            17.5%

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A la fin 2007, Taiwan comptait 13 millions d'internautes (56,8% de la population). Les données officielles du Taiwan network Information center annoncent 15 millions d'internautes à la fin janvier 2008, soit 68.5% de la population.

Hong Kong n'apparait pas dans l'étude eMarketer. Les internautes y sont estimés par d'autres sources à plus de 8 millions, soit plus de 70% de la population et le taux de pénétration du haut débit à 76% des foyers. 

Selon eMarketer :

- la Chine dépassera les USA en 2008

- et la zone Asie / Pacifique dépassera alors le cap des 500 millions d'internautes

- en 2012, le monde comptera 1.7 milliards d'internautes, soit une pénétration de 24.5% de la population

- à cette date, la zone Asie/Pacifique comptera 818.3 millions d'internautes, soit 47.7% des internautes mondiaux.

Source : eMarketer (12 fév 2008), Xinhuanet (21 fév 2008) 

Dépenses publicitaires : + 9 à 15% en 2007

Entre Nielsen et CTR, l'évaluation du marché publicitaire 2007 diffère. Le premier l'estime à 61 Mds $US tandis que le second l'évalue à plus de 43 Mds $US.

- Selon la société Nielsen Co, les investissements publicitaires dans les médias chinois auraient atteint 441.5 Mds Yuan (61.36 Mds de $ US) en 2007, soit une progression annuelle de 15%. La Chine serait ainsi devenue le 3ème marché publicitaire mondial après les USA et le Japon.

Cette forte croissance, supérieure à celle du PIB -11.2%, s'expliquerait par l'anticipation et l'accélération des dépenses publicitaires des annonceurs partenaires des JO. Selon Nielsen, 32 partenaires et sponsors des JO auraient investi 18.7 Mds Yuan en 2007, soit 23% de plus qu'en 2006. Parmi eux : China Mobile, Mc Donald et Coca Cola. En 2008, les 3 secteurs les plus dépensiers devraient être le divertissement, la finance et les médias. Nielsen prédit également une progression de 50% des investissements publicitaires sur le web.

- Estimations et explications très différentes de la part de la société chinoise CTR. Celle-ci évalue le marché 2007 à 312 Mds Y (43.4 Mds $US), en progression plus modérée de 9%. Soit un atterissage par rapport aux taux de croissance de 22% en 2004, 18% en 2005 et 18% en 2006. Une modération expliquée par les analystes de CTR comme une phase d'attente avant de fortes dépenses concentrées en 2008, pendant les JO. Les données CTR doivent cependant être prises avec précautions car elles excluent l'internet les autres nouveaux médias. Or ces deux secteurs sont les plus dynamiques du marché chinois.

Selon CTR, les investissements dans le web auraient progressé de 48% en 2007 pour atteindre 1.6 Mds de $ US tandis que la publicité sur écrans LCD dans les lieux publics atteignait 1.05 Mds $ US, soit une part respective des dépenses publicitaires de 4 et 2%. La tv reste le premier média avec 74% des investissements et une croissance de 12% en 2007.

Estimations CTR par média :

1- TV               +12%    74% des investissements publicitaires

2- Presse           -1%

3- affichage       -5%

4- internet        +48%

5- écrans LCD

6- Radio           +9%         

Sources : Nielsen, CTR (30 janv 2008), Crienglish (31 janv 2008)